510300 CCI 超卖短期修复实验结论

1. 实验背景

在“CCI 尾盘偷袭”实验中，近 1 年分钟 K 数据显示，510300 在尾盘出现 CCI 超卖后，次日存在较明显的短期修复机会。

但由于 QMT 当前只能获取近 1 年分钟 K，样本时间较短，可能受到阶段行情和噪音影响。因此进一步引入近 10 年日 K 数据，对“CCI 超卖后是否存在短期修复”进行长期验证。

本次实验分为两层：

1. 日 K 长期验证
   用近 10 年日 K 和对应 CCI，验证 CCI 超卖后未来 1~5 个交易日是否存在修复倾向。
   

2. 分钟 K 尾盘验证
   用近 1 年 14:30 14:45 14:55 分钟 K，验证尾盘提前入场是否具备实盘可执行性。

两者关系：

• 日 K 实验用于验证大逻辑：CCI 超卖后是否容易短期修复。

• 分钟 K 实验用于验证实盘细节：尾盘是否可以提前介入，次日是否给出卖出机会。

2. 交易模型定义

2.1 信号价格

signal_price = 信号触发时价格

在尾盘分钟实验中，signal_price 为 14:30 14:45 14:55 的实时价格。

在日 K 代理实验中，signal_price 可近似使用当日收盘价 close_val。

2.2 模拟买入价

为了提高买入成交概率，模拟买入价设置为：

buy_price = signal_price + 0.001

含义：

看到信号后，主动抬一档买入。

2.3 基础卖出价

基础卖出价设置为：

target_sell_price = buy_price + 0.001

也就是：

target_sell_price = signal_price + 0.002

含义：

买入后，目标赚 0.001。

2.4 保守命中口径

由于日 K 只有最高价，无法确认挂单是否必然成交。

如果最高价刚好等于挂卖价，只能说明价格触达，不能保证排队成交。

因此采用更保守的命中口径：

future_high >= target_sell_price + 0.001

展开后为：

future_high >= signal_price + 0.003

即：

future_high - signal_price >= 0.003

含义：

未来最高价超过目标挂卖价一档，认为有较大概率成交。

3. 验证字段含义

以 f_signal_buy_verify 表为例：

signal_price：信号触发时价格
buy_price：模拟买入价，默认 signal_price + 0.001
high_1d：T+1 交易日最高价
high_diff_1d：T+1 最高价与信号价差值，即 high_1d - signal_price
hit_1d：T+1 是否出现保守卖出机会
first_hit_day：首次出现保守卖出机会的交易日

当前 hit_1d 的判断口径为：

high_1d - signal_price >= 0.003

等价于：

high_1d >= buy_price + 0.002

其中：

buy_price = signal_price + 0.001

4. 近 1 年分钟 K 实验结论

在 510300 近 1 年尾盘分钟样本中，CCI 命中信号共 84 条。

按保守命中口径：

future_high - signal_price >= 0.003

统计结果如下：

4.1 首次命中日分布

结论：

大部分修复机会集中在 T+1。

因此，尾盘买入后，次日开盘前提前挂卖单非常重要。

5. 近 10 年日 K 实验结论

近 10 年日 K 数据用于验证：日线 CCI 超卖后，未来 1~5 个交易日是否存在短期修复倾向。

按保守命中口径：

future_high - close_val >= 0.003

不同 CCI 阈值下表现如下：

结论：

CCI < -150 后，短期修复概率高于普通样本。
CCI < -180 / -200 后，修复质量进一步增强，5 日内未命中率明显下降。

6. CCI 与卖出价差的关系

进一步观察未来高点价差：

future_high - close_val

不同 CCI 阈值下，大价差命中率如下：

可以看出：

CCI 越极端超卖，未来 1~5 日给出更大高点价差的概率整体更高。

这说明：

CCI 越低，可以考虑适当提高卖出价差。

但这种关系不是严格线性关系，不能简单理解为 CCI 越低就一定反弹越大。

7. 策略分层结论

7.1 CCI 阈值分层

7.2 入场规则

当 510300 尾盘 CCI < -150 时，允许入场。

模拟买入价：

buy_price = signal_price + 0.001

含义：

为了提高成交概率，主动抬一档买入。

7.3 卖出规则

基础卖出：

CCI < -150：
次日开盘前挂 buy_price + 0.001

强信号卖出：

CCI < -180：
可以考虑挂 buy_price + 0.002

极端信号卖出：

CCI < -200：
可以考虑分批卖出：
一部分挂 buy_price + 0.002
一部分挂 buy_price + 0.003

8. 最终结论

基于近 10 年日 K 数据和近 1 年尾盘分钟 K 数据，可以得到阶段性结论：

510300 在 CCI 超卖后，存在较明显的短期修复倾向。

其中：

CCI < -150 可以作为正式入场阈值。
CCI < -180 可以作为强信号。
CCI < -200 可以作为极端信号。

交易框架可以暂定为：

CCI < -150 入场；
次日优先卖出；
CCI 越低，卖出价差可适当提高。

一句话总结：

510300 可以采用“CCI < -150 入场，次日优先卖出；CCI 越低，卖出价差适当提高”的实验策略框架。

9. 风险与限制

9.1 日 K 不是 14:55 真实数据

日 K 实验只能验证：

CCI 超卖后是否存在短期修复倾向。

不能严格证明：

历史 14:55 真实入场一定有效。

真实尾盘执行仍需依赖分钟 K 实验继续滚动验证。

9.2 future_high 只代表触达过最高价

日 K 的最高价只能说明价格曾经达到过某个位置，不能证明挂单一定成交。

因此本实验采用保守口径：

最高价超过目标挂卖价一档，才认为有较大概率成交。

9.3 样本仍需继续扩展

当前结论主要针对：

510300 沪深300ETF

不应直接迁移到其他 ETF。

后续应继续验证：

510300
510310
510330
159919
红利类 ETF
纳指 / 标普类 ETF

不同品种的波动、流动性、交易制度不同，CCI 阈值和卖出价差可能需要单独校准。

10. 后续优化方向

后续可以继续补充以下验证：

1. 不同 CCI 阈值下，最佳卖出价差分布。

2. 按 14:30 14:45 14:55 分别统计命中率。

3. 按市场环境区分：上涨期、下跌期、震荡期。

4. 增加最大回撤统计。

5. 增加买入成交概率验证。

6. 扩展到其他宽基 ETF 和高流动性 ETF。

7. 增加动态卖出价差字段，如 target_profit_price。

建议后续策略表支持：

target_profit_price
target_sell_price
hit_type
first_touch_day
first_hit_day

从而区分：

价格触达
保守命中
实际成交