FTX-0010 CCI尾盘偷袭・战术型实验

摘要

本实验用于观察 ETF / 指数基金在尾盘阶段出现 CCI 低位信号时，后续是否存在短期修复机会。
第一阶段不进行自动交易，也不直接得出买入结论，而是通过固定时间点采集样本数据，建立可复盘的数据集。
本实验关注的核心问题是：

当某个标的在尾盘阶段出现 CCI < -100 时，是否具备次日或随后数日的观察价值？

1. 研究背景

CCI 是一种常见的技术指标，常用于判断标的是否处于短期偏强或偏弱状态。
通常情况下：

• CCI 高于 100，代表短期强势或超买；

• CCI 低于 -100，代表短期弱势或超卖；

• CCI 从低位回升，可能意味着价格状态正在修复。

本实验关注的是其中的低位场景。
在实际观察中，部分 ETF 或指数基金可能在尾盘阶段仍处于 CCI 低位，但价格已经开始企稳或修复。这类现象可能代表短期资金或市场情绪正在发生变化。
因此，本实验将其命名为：CCI尾盘偷袭。

这里的“偷袭”不是指强势追涨，而是指：

标的在尾盘阶段仍处于 CCI 低位区域，但后续可能出现修复机会。

2. 研究问题

本实验主要研究以下问题：

1. 尾盘阶段出现 CCI < -100 的标的是否具有后续修复倾向；

2. 该信号在 ETF / 指数基金观察池中出现频率如何；

3. 不同尾盘时间点的 CCI 信号是否存在差异；

4. 14:30、14:45、14:55 三个时间点中，哪个时间点的观察价值更高；

5. 单独使用 CCI < -100 是否足够，还是需要结合涨跌幅、价格修复等条件；

6. 该信号是否适合作为后续战术型观察指标。

3. 研究假设

3.1 核心假设

本实验的核心假设是：

在尾盘阶段，如果某个 ETF 或指数基金的实时 CCI 小于 -100，则该标的可能处于短期低位区域，后续存在修复观察价值。

3.2 辅助假设

除核心假设外，本实验还关注以下辅助假设：

1. 14:55 的 CCI 信号可能比 14:30 更接近最终市场状态；

2. 如果 CCI 低位同时伴随涨跌幅改善，则信号质量可能更高；

3. 如果同一标的在多个尾盘时间点持续处于 CCI 低位，则可能代表弱势延续，也可能代表低位机会；

4. 单一 CCI 信号可能不足以构成交易依据，但可能适合作为观察池筛选条件。

4. 实验对象

第一阶段观察对象限定为 ETF / 指数基金观察池。
暂不纳入全部股票。
原因如下：

1. ETF / 指数基金波动相对个股更稳定；

2. ETF / 指数基金受单一公司事件影响较小；

3. 更适合规则化、批量化观察；

4. 第一阶段需要控制样本范围，避免数据噪声过大；

5. 后续如果信号有效，再考虑扩大观察范围。

5. 实验方法

5.1 数据采集方式

系统在交易日尾盘阶段自动采集观察池标的的实时 CCI 数据。
第一阶段采集三个固定时间点：

每个采样时间点都会保存观察池全部标的的数据。
无论是否命中信号，均保存样本。

5.2 信号定义

第一阶段只使用一个简单信号：

CCI < -100

当标的在采样时间点满足该条件时，记为命中低位 CCI 信号。
当标的不满足该条件时，记为未命中。

5.3 保存原则

本实验采取全量保存原则：

到达采样时间后，所有观察对象均保存数据，信号命中只是一个标记。

这样做的原因是：

1. 可以保留完整对照组；

2. 可以分析命中与未命中的差异；

3. 可以观察同一标的在不同时间点的变化；

4. 可以避免只保存命中样本导致后续无法统计基准表现；

5. 可以为后续升级信号规则提供原始数据。

6. 观察指标

第一阶段主要观察以下指标。

6.1 信号出现频率

观察每天每个时间点出现 CCI < -100 的标的数量。
重点问题：

1. 信号是否过于频繁；

2. 信号是否过于稀少；

3. 不同时间点的信号数量是否差异明显。

6.2 时间点差异

比较 14:30、14:45、14:55 三个时间点的信号质量。
重点问题：

1. 14:30 命中的标的，14:55 是否仍然命中；

2. 14:45 命中的标的，14:55 是否出现修复；

3. 14:55 新出现的信号，是否更接近次日表现；

4. 哪个时间点更适合作为观察点。

6.3 当日涨跌幅状态

观察命中信号时，标的当日涨跌幅状态。
重点问题：

1. CCI 低位时，标的是上涨、下跌，还是接近平盘；

2. CCI < -100 但当日涨跌幅为正的标的，是否更值得关注；

3. CCI < -100 且当日继续下跌的标的，是否风险更高。

6.4 次日表现

观察命中信号后的次日表现。
重点问题：

1. 次日是否上涨；

2. 次日是否高开；

3. 次日是否继续下跌；

4. 次日是否出现修复但无法持续；

5. 次日表现是否与采样时间点有关。

6.5 多日表现

在样本积累后，进一步观察 3 日、5 日表现。
重点问题：

1. 命中信号后 3 日收益率如何；

2. 命中信号后 5 日收益率如何；

3. 最大浮盈是多少；

4. 最大回撤是多少；

5. 是否存在可操作的观察窗口。

7. 第一阶段实验边界

第一阶段只做观察，不做自动交易。
本实验暂不用于以下用途：

1. 不作为自动买入信号；

2. 不作为卖出信号；

3. 不用于重仓决策；

4. 不影响长期持有策略；

5. 不影响股息率策略与分红再投实验。

第一阶段只回答一个问题：

这个信号是否值得继续研究？

8. 第一阶段判断标准

第一阶段至少观察 20 个交易日。
如果出现以下情况，则认为该信号有继续研究价值：

1. 信号出现频率适中；

2. 命中信号后，次日或数日内存在一定修复倾向；

3. 14:55 信号相对 14:30、14:45 更具有参考价值；

4. 命中样本与未命中样本之间存在可观察差异；

5. 结合涨跌幅后，信号质量有明显提升。

如果出现以下情况，则认为该信号价值有限：

1. 信号过于频繁，无法筛选有效标的；

2. 信号过于稀少，样本不足；

3. 命中后表现与随机样本无明显差异；

4. 命中后继续下跌概率较高；

5. 不同时间点之间没有明显规律。

9. 后续研究方向

如果第一阶段结果有观察价值，则进入第二阶段。
第二阶段可研究组合信号。

9.1 CCI低位修复

观察以下情况：

14:30 CCI < -100
14:45 CCI 上升
14:55 CCI 继续上升

该信号用于判断 CCI 是否正在从低位修复。

9.2 CCI低位但价格转强

观察以下情况：

CCI < -100
当日涨跌幅 > 0

该信号用于判断标的是否仍处于指标低位，但价格已经开始修复。

9.3 尾盘改善型信号

观察以下情况：

14:55 涨跌幅 > 14:45 涨跌幅
14:55 CCI > 14:45 CCI

该信号用于判断尾盘阶段是否出现边际改善。

9.4 多时间点持续低位

观察以下情况：

14:30 CCI < -100
14:45 CCI < -100
14:55 CCI < -100

该信号用于判断持续低位状态后，是否存在更强修复或更大风险。

10. 当前状态

当前实验已经完成第一版上线。
当前状态如下：

生产环境已上线
定时采集已开启
实验数据已开始产生
第一阶段只观察，不交易

当前信号规则：

CCI < -100

当前采样时间：

14:30
14:45
14:55

当前实验目标：

先积累样本，再进行复盘。

11. 实验记录

2026-06 初始记录

本实验完成第一版代码实现，并已发布到生产环境。
第一版重点是自动采集数据，而不是立即判断策略有效性。
当前观察重点：

1. 数据是否稳定产生；

2. 采样时间是否准确；

3. CCI 计算结果是否可信；

4. 命中标的数量是否合理；

5. 是否需要调整观察池范围；

6. 是否需要增加新的过滤条件。

12. 初步结论

当前阶段暂无策略结论。
本实验仍处于样本积累期。
在样本不足前，不对信号有效性做判断。
第一阶段结束后，再基于真实样本分析：

1. 信号频率；

2. 次日表现；

3. 3 日表现；

4. 5 日表现；

5. 命中样本与非命中样本的差异；

6. 是否进入第二阶段研究。

13. 实验原则

本实验遵循以下原则：

1. 先记录，后判断；

2. 先观察，后交易；

3. 不用单次案例证明策略有效；

4. 不因少量成功样本扩大仓位；

5. 不影响战略型长期实验；

6. 所有结论必须来自数据复盘；

7. 战术型实验只能服务于决策辅助，不能替代风险控制。

14. 一句话总结

CCI尾盘偷袭实验，是一个用于观察 ETF / 指数基金在尾盘阶段出现 CCI 低位信号后，是否存在短期修复价值的战术型实验。
第一阶段只采集数据和积累样本，不做自动交易，不做策略结论。